Die Zinsen und die Interpretation des Deals machen den Kurs...
Können die kommunizierten Synergien tatsächlich gehoben werden? Fraglich, aber möglich
Ist regulierter Netzbetrieb wirklich die Cashcow? Nein -> zugestandene EK-Rendite der BNetzA/LRegB, kein großes Wachstum mittel- bis langfristig erkennbar...aber solide, konstante Rendite...
Steckt so viel Marge im Endkundengeschäft? Nein, zu viel Konkurrenz auf dem Markt / Transparente Preise
Auch wenn das Netzgeschäft Kapitalintensiv ist dürfte E.on wenn der Deal durchgezogen wird nicht mehr so zinssensitiv sein da die Zinsen für Fremdkapital (Bereich Netz) bei der Kalkulation der Netznutzungsentgelte als Kosten angesetzt werden dürfen und somit auf den Endkunden gewälzt werden...
Nur meine Meinung
GoodLuck
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