Wirecard 2014 - 2025

die jetzt schon wieder ihre Angstverkäufe bereut haben.  

das Umsatzwachstum ist natürlich beeindruckend ,
aber die EBITDA-Marge ist im Q4 noch einmal
( deutlich ) gesunken ... das könnte so langsam
Zweifel an der Profitabilität aufkommen lassen .


( das ist aber nur meine persönliche Meinung )  

Umsatzwachstum 2016 lag bei ca. 33% und Ebitda bei ca. 35%.
Umsatzwachstum 2017 lag bei ca. 45% und Ebitda bei ca. 34%.

Ich mache mir bezüglich der Profitabilität bei 34% Gewinnsteigerung ehrlich gesagt grundsätzlich keine Sorgen. Selbst wenn Ebitda-Wachstum nicht mit dem Umsatzwachstum ganz mithalten könnte.

Ich spekuliere aber darauf, dass das höhere Wachstum durch Investitionen erzeugt wurden, welche kurzfristig den Gewinn drücken. Entscheidend wird halt sein ob diese Investitionen dann wiederkehrende Umsätze erzeugen, was ich vermute. Aber nur meine Meinung.
 

kann ich beim besten Willen keine Schwäche erkennen. Im Gegenteil. Ich bin überzeugt, mein Geld gut investiert zu haben.  

Wirecard liefert ab und das regelmäßig. Wer hat denn mit solch einer Aktie ein Problem?? Es wird weiterhin gute Arbeit geleistet und das wird so bleiben.  

jedes Jahr muss der Umsatz/Ebit sich verdoppelt. Sonst würde ich mich echt Gedanken machen.
Deswegen kaufe ich auch jedes Jahr ein Auto (damit VW Geld für Strafzahlung hat), einen Fernseher (bei Media damit Metro gut geht), eine komplett neue Küche (bei Pocco, damit Steini nicht Pleite geht), und und und. Und zahle mit PayPal und Wirecard damit du keine Zweifel hast.
Vorwärts geht immer, Rückwärts nimmer.  

Ich weiß zwar nicht , was Du mir damit sagen
willst .... Und ich war selber lange in Wirecard
investiert , weil mich das Geschäftsmodell
überzeugt .

Nur sollte man seine Investments immer auch
kritisch hinterfragen . Und da ist das aktuelle
Bewertungsniveau mit einem KGV Richtung
40 für 2018 einfach teuer und man sollte daher
durchaus ein zumindest proportionales EBITDA-
Wachstum erwarten dürfen , um die Bewertung
zu rechtfertigen .


( das ist aber nur meine persönliche Meinung )
 

 

ANALYSE-FLASH: Kepler Cheuvreux belässt Wirecard auf 'Buy' - Ziel 120 Euro
29.01.2018 11:23:54
FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat die Einstufung für Wirecard nach vorläufigen Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 120 Euro belassen. Die Eckdaten des Zahlungsabwicklers zum vierten Quartal seien stark ausgefallen, schrieb Analyst Sebastien Sztabowicz in einer am Montag vorliegenden Studie. Er lobte vor allem das hohe Umsatzwachstum aus eigener Kraft um mehr als ein Viertel. Das operative Ergebnis (Ebitda) sei zum Jahresende leicht besser als erwartet. Die Aktie bleibe ein klarer Kauf, da die weiteren Aussichten für den Konzern sehr gut seien./tav/mis
Datum der Analyse: 29.01.2018

 

Nochmal zur Erinnerung für all jene, die den Klick in die Finanzberichte von Wirecard nicht schaffen:

2015:
Umsatz 771 Mio., , EBITDA 227 Mio, Jahresüberschuss 142 Mio. ? und es gab 2300 Mitarbeiter.
2016:
Umsatz 1 Mrd., EBITDA 307 Mio., Jahresüberschuss 266 Mio. ? und es gab 3744 Mitarbeiter.

-> Trotz circa 60% mehr Mitarbeiter und "nur" einer Umsatzerhöhung von circa 33% steigerte man den Jahresüberschuss um circa 87%.

2017: Umsatz 1.5 Mrd., EBITDA 440 Mio ? und es gab ca. 4400 Mitarbeiter.

-> Trotz ca. 17% mehr Mitarbeitern und einer Umsatzerhöhung von circa 45% steigerte man den EBITDA um 43%.
Und innerhalb von 2 Jahren wurden Umsatz, EBITDA und MA-Zahl nahezu verdoppelt.

Das zeigt die Skalierung.
Die MA-Zahl muss nicht mehr stark ansteigen, um mehr Umsatz zu generieren. Umsatz und Gewinn steigen, weil a) das Transaktionsvolumen immer größer wird, weil immer mehr online und mobil bezahlt wird bei den Kunden, die Wirecard ohnehin schon hat und b) weil Wirecard nicht mehr nur Kunden akquirieren muss, sondern aufgrund des gestiegenen Verbreitungsgrades selbst zum "de facto Standard" wurde und die Neukunden von sich aus zu Wirecard kommen.

Die ganzen Investitionen, die man zuletzt tätigte, braucht es in den nächsten Jahren nicht mehr so stark. Dadurch fällt die Aufwandsseite schon mal kleiner aus, während die Ertragsseite immer weiter steigt.

Super sind auch diese Kennzahlen:
1) Verhältnis von Jahresüberschuss zu EBITDA wird immer größer.
2015 betrug es noch 63%, 2016 schon 86%. Es bleibt also immer mehr an "richtigem" Gewinn hängen. :-D
2)Verhältnis von EBITDA zum Umsatz
2014 28%, 2015 29% und 2016 30%. Es bleibt also auch vorgelagert immer mehr an Gewinn hängen. Und nochmal, trotz massiven Stellenaufbau!!!!!!

Es ist also Unfug, sich um die Profitabilität zu sorgen.
Und ganz allgemein: Wachstumsraten nehmen grundsätzlich ab und sind auch nicht sonderlich aussagekräftig. Wirecard ist kein Start-up mehr, dass um 300% wächst. Dafür aber um 30% konstant auf immer größer werdendem Fundament und in absoluten Zahlen. :-)

Und wenn dann im April die finalen Jahreszahlen für 2017 rauskommen, habe ich auch die ganz genauen Zahlen. Das oben ist grob überschlagen.



Quellen:
http://ir.wirecard.de/download/companies/wirecard/...2015-EQ-D-01.pdf
http://ir.wirecard.de/download/companies/wirecard/...2016-EQ-D-02.pdf
http://ir.wirecard.de/websites/wc/German/3000/....html#finanzberichte
http://ir.wirecard.de/websites/wc/German/3150/....html?newsID=1670975  

10:51 29.01.18
Goldman belässt Wirecard auf 'Conviction Buy' - Ziel 135 Euro
20180129 ? NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Aktie von Wirecard nach Eckdaten für 2017 auf der "Conviction Buy List" mit einem Kursziel von 135 Euro belassen. Die schwungvolle Geschäftsentwicklung im Schlussquartal und der unveränderte Ausblick auf 2018 unterstrichen die fortgesetzte Wachstumsdynamik des Zahlungsabwicklers, schrieb Analyst Mohammed Moawalla in einer am Montag vorliegenden Studie. Nach dem jüngsten Kursrückschlag dürften die Zahlen für Erleichterung sorgen./mis/ajx Datum der Analyse: 29.01.2018 Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 34 b WpHG für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.

Quelle: dpa-afx  

http://www.finanznachrichten.de/...kaufen-fairer-wert-87-euro-322.htm

Die Lachnummer: DZ-Bank meint, dass Wirecard zu teuer sei.

Vielleicht liegt es auch daran, dass man "dummerweise" zu viele Knock-Outs und Optionsscheine verkauft hat. Das kann für die DZ-Bank sehr teuer werden, weil sich das Geschäft von Wirecard exzellent entwickelt hat!

 

Im Gegensatz zu den Prognosen der DZ-Bank waren die von Byblos immer wesentlich genauer!  

Put auf Wirecard [DZ Bank AG]
      Typ:Optionsschein
      WKN:    DGV1N6 
     ISIN:DE000DGV1N62 §
 Emittent:§DZ Bank AG
 Laufzeit:  23.03.18
      Art: short
§
Nachtigall, ick hör dir trapsen... ;)

 

Hää, das stimmt doch nicht: EBITDA wächst um 34%, Umsatz um 45%. Für mich ist das das Gegenteil von Skaleneffekten und das ist mir nicht das erste Mal aufgefallen. Oder sehe ich da was falsch??  

 

Einstufung: Halten
Kursziel:   Erhöht auf 105 (94) Euro

Die Zahlen von Wirecard für das vierte Quartal 2017 sind laut Independent Research (IR) besser ausgefallen als erwartet. Der Ausblick für das laufende Geschäftsjahr sei bestätigt worden. So solle das EBITDA 2018 auf 510 bis 535 Millionen Euro steigen. Den Gewinn je Aktie prognostizieren die Analysten unverändert mit 2,06 Euro, die Schätzung für 2018 wird jedoch auf 2,59 von 2,70 Euro reduziert. Für 2019 gehen die Analysten von einem Gewinn je Aktie von 3,18 Euro und einer Dividende von 0,28 Euro je Anteilsschein aus. Die derzeitige Wachstumsdynamk sollte langfristig Bestand haben, nichtsdestotrotz sei das Bewertungsniveau vergleichsweise hoch.  

"Hää, das stimmt doch nicht: EBITDA wächst um 34%, Umsatz um 45%. Für mich ist das das Gegenteil von Skaleneffekten und das ist mir nicht das erste Mal aufgefallen. Oder sehe ich da was falsch??   "

Also für mich grenzt das daraus etwas Schließen an Kaffeesatzleserei. Mächtig beeindruckend finde ich, daß solche regelmäßigen Steigerungen von Gewinn und Umsatz ein Beleg sind, daß es sich hier um etwas grundlegend Erfolgreiches handelt und um kein Strohfeuer. Es gibt auch Leute, die haben keine Probleme und suchen dann welche, die eigentlich gar keine sind. So kommt mir das ganze bei Wirecard auch vor. Sorgen würde ich mir machen, wenn ich in Tesla o.ä. investiert wäre. Aber das ist auch alles nur meine Meinung und jeder kommt zu seiner eigenen.  

Mal hierher als Wirecard..  

Was man eingestehen muss, dass Zertifikate bei der Volatilität und den Umsätzen richtig Spaß machen.
Jedoch: Immer nur mit kleinen Anteilen - im Vergleich zu meinen richtigen Wirecard-Aktien!

Langfristig bin ich vom Geschäftsmodell, was ich inzwischen immer mehr durchschaue, überzeugt bin.
Freue mich auf die Hauptversammlung - wer von euch geht auch hin?  

die 100€. Ich denke, daß dieser kurze Rücksetzer bald Geschichte sein wird. Gegen fundamentale Stärke kommen diese Shorter nicht auf Dauer an.  

Warburg Research hebt Ziel für Wirecard auf 118 Euro - 'Buy'

Barclays belässt Wirecard auf 'Overweight' - Ziel 100 Euro  

Only 2 to 5 percent of global transactions are fully #digital, meaning our market can grow ten times in the next few years. @_MarkusBraun #PFF18

https://twitter.com/wirecard/status/958318505442627584  

die Zahlen 2016 sind etwas differenzierter zu betrachten. Es waren  Sondereffekte die das reguläre Ergebnis verzerrt haben. Die 87% Growth beim EAT kann man so nicht stehen lassen.
Da gab es einen Unternehmens/Beteiligungsverkauf und der Gewinn daraus macht sich natürlich als ausserordentlich Ertrag in der GuV Rechnung bemerkbar.
Trotzdem tolles Wachstum.....  

die Sache mit Visa Europe hatte ich vergessen.
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Bislang ist es so, dass das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz bei ca. 29% liegt. Von jedem erlösten Euro verbleiben 29ct. Das dies konstant blieb trotz Mitarbeiterverdopplung und Integrationskosten der Zukäufe, finde ich sehr positiv.