"wieso sollten sie k+s übernehmen wollen ?"
Wollen vielleicht, aber ich glaube da auch nicht dran. Ich glaube aber auch nicht, dass Jansen im Moment irgendeinen Wert für BHP besitzt und dass man mit Solution Mining billiger sein sollte als mit herkömmlichem Bergbau. Daher hat BHP nach meiner Einschätzung mit dieser Mine eh ein Problem. Man wird sich bei fortgesetzt bescheidener Preisbildung entscheiden müssen was man damit nun macht, ob das Projekt nun aufgegeben oder weiterhin für die zweite Hälfte der 20 er Jahre weiter offen gehalten wird. Auch glaube ich nicht, dass man in ein Geschäftsfeld einsteigt, in dem man eine derart untergeordnete Rolle mit nicht konkurrenzfähigen Kosten spielen würde.
Zudem gäbe es wie letztes Mal auch mit Sicherheit Gegenwind für eine solche Übernahme aus der Politik. Eine "elegante Lösung" gibt es in dem Bereich nicht, man müsste vermutlich reichlich Zusagen zur Erhaltung der deutschen Standorte geben. So schlimm wäre das auch wieder nicht, die meisten verdienen ja Geld, man muss halt sehen dass die Themen Entsorgung und Halden vernünftig gelöst werden. Das sind ja auch zwei Bereiche an denen Lohr offenbar dran ist, ich hoffe er hat Erfolg damit.
"a) sie müßten auf jeden fall noch einen tick auf den buchwert (23,3 EUR) drauflegen, wenn das ganze erfolg haben möchte.
schon das wäre bei einem aktienkurs von 15 schlecht zu vermitteln."
Das sehe ich anders. Preise werden bei Übernahmen anders berechnet als ein normaler Börsenkurs. Das spielt es für mich keine große Rolle wo genau der Buchwert oder der momentane Kurs liegen.
"b) anschließend müßten sie eine elegante lösung für den hochkostenstandort in greencountry deutschland finden (teure und in alle richtungen schwierig zu kommunizierende entflechtung der ewigkeitslast bergbau deutschland)"
richtig, wobei man mit den Standorten hier immer noch das Geld verdient.
"c) bleiben die für einen weltkonzern wie bhp vermutlich doch etwas mageren kapazitäten von k+s in kanada, die noch in der optimierungsphase sind."
Warum, die Liegenschaft ist doch groß genug und bietet reichlich Gelegenheit aufzustocken. nicht auszuschließen dass K+S in einigen Jahren nicht Siegfried Giesen wieder eröffnet sondern stattdessen eine zweite Mine in Kanada baut. Das würde auch deutlich weniger kosten als ein kompletter Neubau. Die bis zu 4 Mio tonnen sind doch nur die erste Mine die dort gebaut wurde, es ist Platz für zahlreiche weitere.
"ich würde sagen: wenn man die mittel und die gebiete hat: besser selber bauen, dann kann mans auch genauso ausrollen wie mans braucht."
das birgt zwei Probleme: 1. Die Kosten des klassischen Bergbaus im Vergleich zum Solution Mining, 2. die Kosten eines Neubaus die Höher sind als bestehende Strukturen zu nutzen.
"ungenannt bisher der joker weltmarktführer salz, eine innerewerterealisierungsaufgabe für die investmentbanker. wenn nur die punkte a) und b) nicht wären ..."
ich wäre mir relativ sicher dass BHP versuchen würde die Salzsparte in Übersee zu verkaufen um damit wieder Geld rein zu bekommen.
"ich glaube: die wagenburg steht perfekt. ohne k+s geht wenig."
ich glaube auch nicht an eine Übernahme aus zwei Gründen: 1. Die Preise für Kali sind derzeit zu schlecht, da gibts einfach interessantere Geschäftsfelder aktuell um Geld zu verdienen. 2. Es gäbe wie du richtig skizziert hast reichlich Probleme aus der Welt zu schaffen bevor man dafür das OK bekäme, und geschenkt bekäme man das Ganze sicher auch nicht. Da muss man sich schon recht sicher sein, dass sich ein solcher Zukauf langfristig lohnt, und dafür müssen in erster Linie die Preise stimmen. Ich kann mich auch nicht erinnern dass jemals seitens BHP das Thema Zukauf erwähnt wurde, insofern bleibt das was wir machen wohl reine Fiktion ;)
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