Cut - habe ich bezüglihc UMS gefunden....
--- UMS weiterhin halten - 17.11.2004 Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin die Aktien des Anbieters innovativer Versorgungsmodelle im Bereich der High-Tech-Medizin UMS AG (/ ) zu halten. Die Geschäftsleitung habe in der vergangenen Woche Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2004 veröffentlicht. Demnach habe die Gesellschaft in diesem Zeitraum einen Umsatzrückgang von 3,1 Millionen Euro auf 44,7 Millionen Euro hinnehmen müssen. Der um die verkaufte Neuromed Solutions und der italienischen Gesellschaften bereinigte und wechselkursbereinigte Umsatz habe aber um 4,8 Millionen Euro auf 47,2 Millionen Euro gesteigert werden können. Gleichzeitig habe aber die Bruttoergebnismarge von 26,1% auf 27,9% verbessert werden können. Das EBITDA habe sich um 0,2 Millionen Euro auf 9,9 Millionen Euro verringert. Das EBIT habe bei 2,8 Millionen Euro gelegen. Der Nachsteuergewinn habe schließlich bei 0,024 Millionen Euro gelegen. Im Segment Urologie habe auf normalisierter Basis ein Umsatzanstieg von 8% auf 18,1 Millionen Euro erzielt werden können. Im Bereich Onkologie habe das Umsatzwachstum bei 11% auf 14,5 Millionen Euro gelegen. Dabei habe sich negativ ausgewirkt, dass die Anzahl der Patienten im stationären PET-Zentrum in Texas bislang unter den Erwartungen gelegen habe. Im Segment Gynäkologie habe mit einem Zuwachs von 29% das größte Umsatzwachstum erzielt werden können. Dabei habe die Gesellschaft von zahlreichen Erneuerungen installierter Geräte profitiert. Im Segment Radiologie habe ein Umsatzwachstum von 2% auf 6,9 Millionen Euro erzielt werden können. Die vorgelegten Zahlen hätten leicht unter den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Für das Gesamtjahr 2004 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz von rund 60 Millionen Euro. Allerdings sei die Prognose für das Bruttoergebnis von zuvor 18 Millionen Euro auf jetzt 17 Millionen Euro gesenkt worden. Beim EBIT werde nunmehr mit 3,8 Millionen Euro gerechnet. Bislang sei das Management der Gesellschaft hier von 5 Millionen Euro ausgegangen. Beim derzeitigen Aktienkurs von 2,40 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von knapp 15 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen nach Ansicht der Analysten von AC Research auf Basis der enttäuschenden Neunmonatszahlen und des gesenkten Ausblicks weiterhin ausreichend bewertet. Die Bilanzrelation der Gesellschaft erscheine weiterhin angespannt. So würden die kurzfristigen Verbindlichkeiten die kurzfristigen Vermögenswerte um mehr als vier Millionen Euro übersteigen. Die Gesamtjahresprognose erscheine vor dem Hintergrund, dass das zweite Halbjahr eines Geschäftsjahres normalerweise deutlich stärker ausfalle als das erste erreichbar. Zudem rechne man auch im kommenden Geschäftsjahr 2005 weiterhin mit einem organischen Umsatzwachstum. Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von UMS zu halten. Quelle: AC Research
--- so long
JM
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