nicht vor Mitte November tut sich irgendwas mit Übernahme.
Wichtig für mich ist, das Kare am 7.11. die 0,60 DOllar EPS non-GAAP bestätigt - dann schlafe ich ruhiger. Meine Kalkulation geht von 45-60 aus für die nächsten 3-4 Quartale, dann 0,55-70 DOllar pro Quartal ab Q3/20
abhängig wie gut launches in Europa sind und ob es Verzögerungen mit der neuen Produktionsanlage in Ulm gibt. Natürlich wie Ajovy und Austedo sich im Umsatz machen - ob man nächsten Jahr vlt zum 30.06. bei den beiden zusammen schon Richtung 150 Dollar pro Quartal sind.
Rechne mit 450-600 Mio Umsatz bei Austedo und Ajovy in 2020. Bleibt dazu der Generika Markt stabil in Umsatz und Marge........sehe ich keine Probleme mehr, ausser den Gerichtssachen - die sich aber in der Bilanz nicht zeigen wird die nächsten 2 Jahre, ausser RA Kosten - AUsnahme Vergleich - der wird aber nur gemacht wenn es sehr günstig für Teva ist.
Bei den Plandaten von mir kommt Teva dann auf ca 4,5 Milliarden Umsatz pro Quartal und damit alles in Butter mit convenants. Der FreeCashFlow wird dann 2020 auch 100-200 Mio pro Quartal höher ausfallen.
Erwarte dann Anfang 2021 neue Bonds von Teva.
Kurzfristig sehe ich nur einen Sprung der AKtie, wenn Johnson in Oklahoma "gewinnt" oder "wenig" bezahlt. Dann geht der Markt davon aus, das alle Pharmafirmen die mit Opioid settlements sich rumschlägen , auch bei den anderen Staaten günstig wegkommen.
|