jumptec & congatec - kommt da noch mehr

https://www.kontron.com/en/media/news/...r-on-modules-com?eqs=2986498
Kommt da noch der lange erwartete Verkauf der non-core assets?
 

Jetzt wo du das so explizit sagst, es könnte ja auch sein, dass Ennoconn hier exakt einen Teil dieser Aktien von HN übernimmt und er so nicht offiziell über die Börse verkaufen muss...  Irgendwann braucht er ja auch mal Geld... Damit wären die Meldungen völlig irrelevant und irgendwelche Interpretationen sinnlos.

 

Keine Ahnung  

Falls Herr Niederhauser der Verkäufer gewesen sein sollte, werden wir es per DD-Meldung in den nächsten
Tagen erfahren.  

HN war nicht der Verkäufer.
Ich habe heute in der IR nachgefragt, ob sich die eigenen Anteile in den letzten Wochen reduziert haben? Antwort "Nein", dh HN sich die die Optionen aus dem ARP zu 15,71 in Cash abgelten lassen, was aus meiner Sicht in Ordnung ist, da er Gehalt bezieht. Dass HN heute verkauft hat schließe ich aus.  Warum sollte er verkaufen - noch dazu an den Hauptgesellschafter.  

Muss heißen, "kein KEIN Gehalt bezieht"  

Was Naneva wohl bei Prosieben an besseren Aussichten sieht, dass sie dort dick aufstocken wollen, während sie bei Kontron reduziert haben?  

Wenn HN die 1,5 Mio in Cash bekommen hat, wer hat dann die 100000 Aktien, die in der Meldung gekauft wurden? Cash und Aktien kann er sicher nicht bekommen haben.
Dass er in irgendeiner Form eine Kompensation bekommt ist ja völlig ok.
Verstehe nur den Mechanismus so nicht.
100000 Aktien zu 15,71 über die Option zu kaufen und dann 55000 Aktien "karktschonend" an Ennoconn ausserbörslich zu 22,66 weiterzugeben erschien mir logischer.


@ jesyse
Zugang zu Medien ist für manche reiche Personen ein Ziel um ihre Interessen durchzusetzen.
Berlusconi, Trump, Bezos,....you name them
 

HN hat aus dem Aktienoptionsprogramm 2018/19 die Möglichkeit Aktien zu 15,71 zu beziehen (siehe ua S. 171 des Jahresfinanzberichtes 2024) - die Gesamtzahl der eingeräumten Optionen beträgt 140.000. Dies bedeutet, er kann sich zu diesem Kurs, wenn er die Option ausüben und die Voraussetzungen erfüllt sind, die Aktien (diesfalls 100.000) von der Kontron AG kaufen oder sich die Differenz zum Tag der Ausübung in Cash abgelten lassen. Wenn der Kurs bspw auf EUR 22,50 beträgt bekommt er in Cash 100.000 x 6,79 (22,50 - 15,71), sohin EUR 679.000 von Kontron ausbezahlt. Ich sitze selbst im AR einer börsentierten österr. Gesellschaft und bei uns im Unternehmen, werden bei Barablöse von Ansprüchen aus einem AOP keinen Meldungen gemacht. Ich kenne aber auch andere Konzerne, die dies aus "Vorsichtsgründen" gegenüber der FMA machen, damit nur keine Meldepflichten verletzt werden.  

dass die Differenz so ausbezahlt wird war mir nicht klar.
Danke für die Erklärung.  

Der Threadtitel scheint gut gewählt ;-)
https://www.finanznachrichten.de/...r-1-jumptec-gmbh-deggendo-019.htm  

massive Steuervorteile ab Juli 2025.

Der E-Autoabsatz dürfte in den nächsten Quartalen deutlich anziehen, auch wegen drastischer Rabatte:
https://www.chip.de/news/...tos-aktuell-krasse-Rabatte_185979617.html
https://stadt-bremerhaven.de/...-massive-steuervorteile-ab-juli-2025/

 

Wie siehst du es, ist nach Vollzug des Erwerbs Kontron als reiner IOT-Player zu bewerten, und stellt sich dann endlich die Frage einer Neubewertung?

(Wenn es schnell geht, rettet HN auch noch seine Optionen)  

Hallo,


Anbei habe ich von ChatGPT Deep Research analysieren lassen, was die Implikationen aus einem Zusammenschluss sein könnten. Die Analyse ist m.E. ziemlich gut.

https://docs.google.com/document/d/...OD3aPfWpIEeRAQ/edit?usp=sharing

Dabei ist natürlich zu beachten, dass es noch nicht feststeht ob es zu einem Zusammenschluss tatsächlich kommt.

Gruß,

Johannes

 

wow, Danke für deinen input!!  

:-)  

Danke lieber Johannes für Deine Auswertung, mir fehlen fast die Worte (richtig gut). Ich habe bewusst den thread gewählt, weil ich davon überzeugt war/bin, dass hier eine Übernahme kommt. Ich habe beim Vorstand massiv geworben eine Bereinigung um die IT-Service Restaktivitäten wie auch von non-core Aktivitäten vorzunehmen. Kontron muss effizienter und schlagkräftiger werden.
-)) aus den vielen Gesprächen schätze ich den Umsatz von Kontron (Jumptec) eher im Bereich von 100 bis max 120 Mio. Das Ebitda auch etwas unter 10%. Nachdem der Deal für congatec wirklich extreme Synergien und Kosteneinsparungspotenziale bringt, weil bspw. Standorte in Deggendorf nebeneinander und teils komplett identen Strukturen bestehen, die einfach und schnell reduziert werden können, sehe ich für Kontron eher einen höheren Multiple als 1x Umsatz und/oder Ebitda Multiple von eher 12(+?).
Unter dem Strich würde mE Kontron im Ebitda nicht viel verlieren, weil man zukünftig eben wahrscheinlich den Großteil oder alles für Congatec fertigen wird. Was dies für die Gesamtmarge im Konzern bedeutet bleibt abzuwarten, aber es hilft jedenfalls die Fertigungsressourcen besser auszulasten (derzeit nach dem Zusammenschneiden des EMS-Geschäftes dringend notwenig).
Ich glaube man wir den Hauptteil eines allfälligen Erlöses für ein ARP und möglicherweise wieder eine kleine Sonderdividende verwenden. Den Rest für Reduzierung der gestiegenen Nettoverschuldung nach der Katek-Übernahme, was Sinn macht.
 

... die im thread gute und interessante Beiträge bringen oder auch kritisch hinterfragen... es wird jetzt richtig spannend!  

Wenn diese Perspektiven noch offiziell von Kontron zu gegebener Zeit offiziell vorgestellt werden.
Ohne saubere Präsentation rechne ich nicht damit, dass der Kurs sich wesentlich bewegt.
Vielleicht ist das ja zu den Halbjahreszahlen möglich.

 

oder gibt es außer der Meldung des Bundeskartellamtes und der hier vorgestellten hochinteressanten Interpretationen dieser Meldung keine weitere Stellungnahme der Firma?  
Hätte mit schon zeitnäher etwas erwartet. Dann warten wir bis zur HV.
Die Reichweite der Foren reicht nicht um den Kurs zu heben.
 

@ Werner, was soll Kontron melden oder wozu Stellung beziehen?
Man ist offenbar auf den letzten Metern den Deal zu fixieren. Sobald hier ein Signing erfolgt ist, wird Kontron eine Meldung (nehme an adhoc pflichtig) machen.
Auch in Österreich wurde bei der BWB (https://www.bwb.gv.at/zusammenschluesse/2025/7011) oder AZ: BWB/Z-6959 die Anmeldung gemacht. Die Frist läuft mit 30.6.2025 ab. Offenbar will congatec den Deal im Q2 oder bis Ende Juni auch "closen", sonst hätte man nicht "vorsorglich" bereits jetzt die wettbewerbsrechtlichen Anträge gestellt. Würde meinen, dass die nächsten 2 Wochen sehr spannend werden.  

Sehr schöner weiterer Erfolg für den hochmargigen Bereich "Transportation".
https://www.kontron.com/en/media/news/...m-czech-railways?eqs=3000542
 

Nochmals vielen Dank für die Erstellung dieses neuen Forums, dass man von den bagatellisierten "Infos" wegkommt.

Hier schreibt man Hochinteressantes mit Substanz, und respektvoll.

 

war jemand von euch auf der HV oder hat Zugang zu Berichten?  

aktuellen Focus Money-Artikel wie folgt:

Das klingt ganz danach, als hätte Kontron zuletzt einen positiven Eindruck hinterlassen. Zwar konnte ich den genauen Artikel aus der aktuellen Focus Money nicht einsehen, aber laut Aktienfinder.net wird die Kontron-Aktie im Juni 2025 tatsächlich als potenziell attraktives Investment eingeschätzt. Gründe dafür sind unter anderem:

   Stabiles Gewinnwachstum: Über die letzten zehn Jahre lag das durchschnittliche Gewinnwachstum bei 16,56?% jährlich.

   Solide Gewinnstabilität: Mit einem Wert von 0,73 (von maximal 1,0) zeigt sich eine verlässliche Entwicklung.

   Positive Prognose: Für das laufende Geschäftsjahr wird ein Gewinnzuwachs von über 28?% erwartet.

Kontron ist im Bereich Embedded Computing und IoT aktiv ? also in Feldern, die auch langfristig viel Potenzial bieten. Klingt nach einer spannenden Aktie für technologieaffine Anleger.

Ergänzung meinerseits:
Beeindruckend auch der überragende Auftragsbestand von 2,19 Mrd. Euro bei 1,68 Mrd. Umsatz in 2024.  

Die Freigabe seitens des Bundeskartellamtes in Deutschland ist mit 12.06.2025 erfolgt. Wieder ein kleiner positiver "Baustein" (nachstehend der Auszug):
30.05.2025   V-46/25§DBAG Fund VIII, St. Peter Port (GGY); mittelbarer Anteils- und Kontrollerwerb an und über 1. JUMPtec GmbH, Deggendorf 2. Kontron America Modules LLC, Delaware (USA) 3. Kontron Asia Embedded Design Sdn. Bhd., Penang (MYS) COM, Computer on Module, Module für Embedded Computer Systeme 12.06.2025 (Freigabe)
In Österreich ist der Antrag noch in Bearbeitung.