Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

gut für dich, du kannst dich bald über so richtig günstige Kurse fürs ARP freuen befürchte ich  

hat sich nun bestätigt. Obendrauf erhöht man sich noch die eigenen Bezüge,
das ist ekelhaft.  

hat das Management jegliches Vertrauen verspielt. Ich bin froh schon vor Monaten alles verkauft zu haben.  

Cliq ist ein sehr gutes Beispiel dafür, dass ein kompetenter Vorstand und damit einhergehendes Vertrauen sehr wichtig ist. Auf der letzten HV hat man deutlich gemerkt, dass gerade im Finanzbereich doch gehörige Wissenslücken bestehen. Es reicht nicht aus, nur ein guter Verkäufer als Vorstand zu sein. Der Vertrauensverlust ist nun nochmals deutlich größer geworden. Bei einer Hochschätzung so gewaltig daneben zu liegen ist schon Wahnsinn. Wahrscheinlich wurden von Quartal zu Quartal einfach X% Wachstum draufgepackt, ohne wirklich zu wissen was man macht. Ich bin froh, den Großteil nach der versuchten Dividendenstreichung verkauft zu haben. Der Rest wurde heute nach Verkündung der Zahlen abgestoßen.  

	2019	2020	2021	2022	2023	2024e
Umsatz	63,1	107,0	150,0	276,1	326,4	315,0
EBITDA	5,8	16,0	27,2	43,5	50,3	28,0
Marge	9,1%	14,9%	18,1%	15,8%	15,4%	8,9%

Quelle 2019-2023: Cliq Digital AG: Finanzdaten | MarketScreener

 

damit hätte die aktie (vor aktienrückkauf) ein kgv 2024e von (11,15 EUR / 2,80 EUR =) 4x

 

1/10 EBITDA (28 mio hinter die ich ein dickes Fragezeichen setzen würde) wären 2,8 mio und damit <0,50? EPS.

KGV wäre dann bei 11? bei 22.  

Ebitda hatte cliq 2021, das in 2024 erwartet wird. Gehen wird von eps ca. 1,10? aus. In der Vergangenheit war in solchen Phasen die Bewertung bei einem KGV von 5-8 und das bei del aktuellen Vertrauensverlust und konstantem Rücklauf von ca. 16.000 Aktien pro woche, werden wir wohl Einstellige Kurse sehen  

wäre Luft bis ? 9,36 - 9,58 . Bestimmt morgen unter ? 10  . Evotec , Siem. Energy etc hats auch so zerrissen  

EBITDA 2023: 50,3 Mio. ?
/ 10
/ 1 Mio.
= 5,3 ? = ca. 4,82 ? = EpS 2023

(zahlen bei Cliq Digital AG: Finanzdaten | MarketScreener)

 

EBITDA 2024e: 28 Mio. ?
/ 10
/ 1 Mio.
= 2,8 ? = EpS 2024e

 

die Cliq hier liefert. Das Management verliert jegliches Vertrauen, was man an der nachbörslichen Entwicklung des Kurses sieht.  Offenbar möchten Anleger um jeden Preis hier raus.  

Der letzte Akt hat heute begonnen. Kursziel Zero.  

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	10,40?	10,90?	-35,02 %	22:32:23

 

Du bist nicht zufällig der Cliq-Vorstand und bist hier unter nem nickname unterwegs? ;-)  

Bei so einer deutlichen Prognoseanpassung und EBITDA Halbierung wird man mit Sicherheit auch außerplamäßge Abschreibungen auf Goodwill und imaterielles Vermögen vornehmen müssen. Da wird dann von den 26-30 Mio EBITDA sehr wenig bis garnichts mehr übrig bleiben in 2024. Vielleicht weiß man am 08.05. mehr....Ich würde mit einer kleinen Position bei <5? gegen Ende des Jahres wahrscheinlich wieder einsteigen. Außer weitere Abgründe tuen sich auf :D  

aber die aktuellen Kurse um 11? sind wirklich  fast schon Abstauberkurse wo man mit dem einsammeln beginnen kann.  Das Aktionariat wird sicherlich in den nächsten Tagen und Wochen nochmals kräftig durcheinander gewirbelt. Aber wer jetzt noch nicht verkauft hat, sollte erstmal die genauen Zahlen und den Call abwarten. Natürlich ist das Vertrauen in den vorstand erstmal weg.  

hätte es sich ausgecliqt....

Die Mittelfristprognose von mehr als 500 Mio Umsatz dürfte sich damit auch erledigt haben. Bin froh, bei 24 damals ausgestiegen zu sein. Ob wir solche Kurse jemals wieder sehen, ist fraglich.
Würde mich nicht wundern, wenn das ARP gestoppt wird, weil man cash evtl. anderweitig braucht.
Die Zweifel hier werden größer.  

Schnäppchenkurse denke ich nicht. Ganz im Gegenteil.

Die Dividendenstreichung kam mir schon komisch vor, nachdem in der Vergangenheit immer eine steige Anpassung der Ausschüttung nach oben, gemessen am Gewinn, in Aussicht gestellt wurde. So hatten die meisten Anleger mit einer Dividende in Richtung von 2 Euro gerechnet.

Das ARP hielt ich von Anfang an für einen schlechten Witz. Dadurch kann man eine terminiert Ausschüttung über einen längeren Zeitraum strecken. Zudem stellt sich die Frage ob am Ende überhaupt so viele Aktien zurückgekauft werden (können) wie angekündigt.

#4245
Den Eindruck habe ich auch,  dass hier mit der Liquidität etwas nicht stimmen könnte.

Ich möchte hier keine Spekulation betreiben. Aber kann es sein, dass man im Vorstand schon länger weiß, dass man die Dividendenzahlungen nicht stemmen kann? So ein Ergebniseinbruch kommt doch nicht urplötzlich.

Die Frage stellt sich mir immer deutlicher, was wird den Aktionären irgendetwas vorenthalten?  

nein, ich bin nicht unter falschen namen unterwegs und bin mir sicher, die CLIQ-vorstände bedauern den kursverfall ebenso wie ich (sonst hätten sie mit dem aktienrückkauf besser bis zu einem Forward-KGV von unter 2x gewartet)

 

Das arp geht ja voll nach hinten los.
Hätten sie uns lieber das Geld geschickt,
Als es am Markt zu verbrennen.

Dividendenzahlung nicht stemmen wäre dann realistisch wenn das ARP Programm gestoppt wird.
Ansonsten wird der Cash ja dafür ausgegeben. Aktuell sieht es so aus, als wenn wir nach Abschluss des ARP ja  nicht annähernd die 13 Mio.? ausgegeben werden müssen.
Ich warte erstmal die  genauen Zahlen und den Call ab. Besonders interessant ist der freie Cashflow vom 1. Quartal  und ob Cliq.de wirklich weitergeführt wird.  

kein Cliq Vorstand. Er ist DVAG Vertriebler aus "Hintertupfingen" und liebt die Aktie einfach.  

Das mit dem "nicht stemmen" bezog ich auf die Dividendenzahlung, die ja zu einem Stichtag fällig wird.

Für das ARP hat man ja Zeit uns muss dafür nicht sofort Liquidität aufbringen. So spielt man mit einem ARP eben auf Zeit und kann es den Aktionären immer noch als wertsteigernde Maßnahme verkaufen.

Nur den Grund dafür kennen wir leider (noch) nicht.

Ich hatte ja mal vor einiger Zeit gepostet, wann z.B. Warren Buffet ein ARP für sinnvoll erachtet und wann nicht. Ich weiß jetzt nicht ob bei Cliq dafür die Voraussetzungen gegeben sind.    

Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente  in Höhe von  15,737  Mio.? ausgewiesen, die kurzfristig  verfügbar sein müssten. Dann müsste ja hier auch zumindest 1  größere Position  bei den Äquivalenten sein, die eben nicht werthaltig wäre um es mal so auszudrücken.