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Danke für den historischen Rückblick!
Da hier "Hive Down" zum Wortspiel des Jahres zu werden scheint, hier mal die Abfolge dieser Restrukturierungsschritte lt.
SEAG Proposal - ?Additional Structuring Steps?:
"means the following steps or such similar steps which achieve an equivalent outcome with respect to realising efficiencies in the structure:
(a) a new UK incorporated company will be incorporated as a wholly owned subsidiary of Newco 6A as an Implementation Condition;
(b) following the hive-down by the Company of its assets and liabilities to Newco 5 under the existing Restructuring Steps described at paragraph 4.6.6, Newco 5 will contribute certain receivable claims to Lux Finco 2 (the ?Relevant Receivables?) in exchange for the issuance by Lux Finco 2 of one ordinary share equal to an amount of ?1 to Newco 5, and entry by Lux Finco 2 into an interest-bearing loan as borrower with Newco 5 as lender for the balance of the consideration;
(c) Newco 5 will hive down its remaining assets and liabilities to Newco 6A;
(d) Lux Finco 2 will transfer the Relevant Receivables to Newco 6A in exchange for the issuance by Newco 6A of one ordinary share at nominal value to Lux Finco 2;
(e) Newco 6A will contribute all of the shares in the SEAG Direct Subsidiaries to Newco 6;
(f) Newco 6 will accede as a Guarantor under the New Lux Finco 2 Loans; and
(g) Transaction Security will be granted over (i) the additional shares issued in Lux Finco 2 to Newco 5 and (ii) the shares in Newco 6A issued to Lux Finco 2 as consideration for the contribution of the Relevant Receivables and each of the steps detailed at items (b)-(g) above shall be deemed to be Restructuring Steps for the purposes of Clauses 4.5 (Restructuring Steps: General) and 4.6 (Restructuring Steps: Implementation) of Section 2 (Terms of the CVA)."
"...bedeuten die folgenden Schritte oder ähnliche Schritte, die ein gleichwertiges Ergebnis in Bezug auf die Realisierung von Effizienzsteigerungen in der Struktur erzielen:
(a) eine neue britische Kapitalgesellschaft wird als hundertprozentige Tochtergesellschaft von Newco 6A als Ausführungsbedingung gegründet;
(b) nach der Ausgliederung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gesellschaft gegenüber Newco 5 im Rahmen der in Absatz 4.6.6 beschriebenen bestehenden Restrukturierungsschritte wird Newco 5 bestimmte Forderungsansprüche an Lux Finco 2 (die "Relevanten Forderungen") im Austausch für die Ausgabe einer Stammaktie von Lux Finco 2 in Höhe von ?1 an Newco 5 durch Lux Finco 2 einbringen und Lux Finco 2 erhält ein verzinsliches Darlehen als Kreditnehmer mit Newco 5 als Kreditgeber für den Saldo der Gegenleistung;
(c) Newco 5 wird seine verbleibenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gegenüber Newco 6A ausgliedern;
(d) Lux Finco 2 wird die entsprechenden Forderungen an Newco 6A übertragen, im Austausch für die Ausgabe einer Stammaktie zum Nennwert durch Newco 6A an Lux Finco 2;
(e) Newco 6A wird alle Aktien der SEAG Direct Tochtergesellschaften in Newco 6 einbringen;
(f) Newco 6 tritt als Bürge im Rahmen der New Lux Finco 2 Darlehen bei; und
(g) Transaktionssicherheit wird gewährt über
(i) die zusätzlichen Aktien, die in Lux Finco 2 an Newco 5 ausgegeben wurden, und
(ii) die Aktien in Newco 6A, die an Lux Finco 2 als Gegenleistung für die Einbringung der betreffenden Forderungen ausgegeben wurden, und jede der unter den vorstehenden Punkten (b)-(g) aufgeführten Schritte gilt als Restrukturierungsschritte im Sinne der Klauseln 4.5 (Restrukturierungsschritte: Allgemeines) und 4.6 (Restrukturierungsschritte: Umsetzung) von Abschnitt 2 (Bedingungen des CVA)."
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