Extraction Oil and Gas - XOG - Was geht hier ab?

Ein dramatischer Kursrückgang von 80 % in nur wenig mehr als einem halben Jahr.

Über 40 % Eigenkapitalquote - Börsenwert nur noch bei ca. einem Drittel des ausgewiesenen Eigenkapitals.

Erwartung des Marktes für den Quartalsgewinn Q4 2018 bei 8 Cent je Aktie. Ausgewiesen wurden unglaublliche 51 Cent je Aktie.

Für 2019 hat man ein Förderniveau auf bzw. in der Spitze 10 % über dem Niveau des Q4 2018 angekündigt. Dabei will man cashflowpositiv sein - also neue Investitionen kompett aus den laufenden Erlösen bezahlen.

Die aktuelle Bewertung sucht ihresgleichen.  

Förderbedingungen in Colorado:
https://www.chron.com/business/energy/article/...9.php#photo-17001880

Das wird aber nach meiner Einschätzung auch im Wortscase auf das laufende Geschäft keine großartge Auswirkung haben. Aber das wird wohl bei der Aktie mit extrem hohen Leerverkaufsquoten gespielt.

 

für die beispielhafte Umweltverantwortung & Nachhaltigkeit des Unternehmens:

http://extractionog.com/extraction-in-the-news.php  

Freitag war mit der SK ein erster Funke..Bodenbildung könnte bald fertig sein.  

...Volumen nimmt deutlich zu und schöner Reversal heute. Morgen müsste der MA 20 den MA 50 schneiden, dann schaun wir mal was dann passiert. Läuft für mich auf eine schöne inverse SKS hinaus.  

:-)  

traurigen Mitteilung. Aber so ist halt das Leben und keiner lebt ewig.  

https://seekingalpha.com/symbol/XOG?s=xog  

https://www.westword.com/news/...oil-and-gas-bill-has-passed-11299681  

Mega-Merger: 33 Milliarden-Offerte von Chevron für Anadarko versetzt Öl-Sektor in Aufregung

http://www.deraktionaer.de/aktie/...prung--boersenbriefing-468160.htm  

Die Firma hat bereits in den letzten Monaten erheblich eigene Aktien zurückgekauft und angesichts des extrem niedrigen Börsenpreises die Summe für Aktienrückkäufe nochmal stark ausgeweitet. Bleibt der Aktienpreis so extrem niedrig wie aktuell, könnten ca. 25 % aller Aktien aufgekauft werden.

Das ist schlicht Wahnsinn. Ich habe soetwas noch nie in den Jahrzehnten meiner Börsentätigkeit erlebt.

Wie wollen sich die Leerverkäufer in dieser Aktie jemals wieder eindecken, wenn ihnen die Gesellschaft selbst die Aktie wegkauft?

Die Bewertung ist bereits extremst niedrig - aber der Kurs fällt auch heute wieder um fast 5 %.  

Q1 Meldung:
http://ir.extractionog.com/news-releases/...irst-quarter-2019-results

While we were negatively impacted by severe weather during March, our well performance and operations continue to outperform our expectations, which has kept us nicely on track relative to our full-year guidance.

Q1 Telefonkonferenz:
https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/...arnings-call-t.aspx

Präsentation vom Mai 2019:
http://ir.extractionog.com/presentations  

Extraction hat sein Aktienrückkaufprogramm im Q2 2019 abgeschlossen. Für 163 Mio. USD wurden 38 Mio Aktien oder 22 % aller Aktien zurückgekauft.

Die aktuelle Aktienanzahl der registrierten Aktien liegt bei 137,7 Mio. Stück - nicht mehr 176,2 wie hier noch genannt.

Über 50 % der Aktien im Streubesitz waren damit Mitte Juli 2019 leerverkauft. Aktuell könnten es vllt. schon an die 60 % sein - wird man mit den neuen Daten und der Adjustierung der Aktienanzahl sehen.

Ein bekannter US Fondsmanager (Equinox)  hat einen Fonds auf amerikanische Rohstoffwerte nach dem Verlust von 43 von 46 Mio. USD aufgelöst. Er schreibt von extremsten Bärenmärkten wie nie zuvor, die sie nicht erkannt haben und entschuldigte sich bei den Anlegern.
 

Öl und Gas sind veraltete Formen der Energiegewinnung. Wenn man hier einsteigt, ist es so, als würde man in einem  Boot sitzen, von dem man weiss, dass es untergehen wird.  

Öl und Gas sind der Inbegriff der Umweltverschmutzung. Die deutschen Wähler und die Jugend haben schon verdeutlicht, dass sie das nicht mehr wollen. Die Politik in Deutschland richtet sich zunehmend danach aus.  

Extraction Oil & Gas Company Represents The Future Of Drilling In Colorado

https://denver.cbslocal.com/2019/09/26/...industry-drilling-colorado/  

und Wertsteigerungen für die Aktionäre werden durch Elevation Midstream LLC erwartet:

https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/...banzzcfcwl8cuz7usg2  

Heute früh ziemlich Umsätze bei unseren Börsen...bin mal gespannt, wann dieser abstruse Abverkauf ohne große Volumina in US ein Ende hat und angefangen wird diese maßlose Übertreibung  zu covern. Hoffe mal, dass Q3 dann in 3 Wochen positiv ausfällt und der Turnaround hier endlich erfolgt.  

Gestern gab es eine doppelte Kursabstufung einer Analystin von 7 auf 2 USD, weil die Q3-Produktion nur auf dem Niveau des Q2 erwartet wird. Weil es zeitweise Ausfälle in einem externen Gaseinspeisenetz gegeben haben soll und eine andere Firma in der Nähe ein Gaskraftwerk um 2 Monate verspätet in Betrieb genommen hat. Und weil XOG aus nicht näher bekannten Gründen erheblich risikoreicher sein soll als andere Firmen. Und weil der Weggang des CFO Besorgnis auflöst, das die Firma im Finanzwesen nicht mehr gut aufgestellt ist. Schwammiger und irrelevanter geht es kaum.

https://thefly.com/news.php?symbol=XOG

Heute gab es die Meldung über eine Studie, die gesundheitliche Schäden wie Kopfschmerzen und Hautreitzungen bei extremen Szenarien bei Bohrungen  in einer Entfernung von 2.000 Fuss ermittelt hat. Was diese Szenarien sind und wie oft sie angenommen wurden, das bleibt unklar.  Die Vereinigung der Öl- und Gasindustrie sagt, das die Studie auf Berechnungen anstatt auf Messungen vor Ort beruhen. Man wartet weiter auf die Vorgaben, die die Regulierungsbehörde ca. Mitte 2020 machen will:

https://www.cpr.org/2019/10/17/...erations-may-increase-health-risks/

Wie in dem CBS Fernsehbeitrag zu sehen, wendet XOG am Bohrplatz Broomfield allerdings die beste verfügbare Technik an, die über das hinausgehen soll, was 2020 vorgeschrieben werden könnte. Broomfield macht 3 % der Flächenressourcen von XOG aus.

Trotzdem: Der Aktienkurs wird von den Leerverkäufern vllt. noch weiter in den Abgrund getrieben werden. An die 90 % Wertverlust seit Sommer 2018 reichen wohl immer noch nicht. Auch der Index gibt keinen Rückenwind. Keine einzige Aktie kann sich gegen diesen Mega-Negativtrend aufbäumen. Man siehe PDC Energy und wie die nach einem kurzen Anstieg nach Bekanntgabe des Kaufs von SRC Energy und des Aktienrückkaufs wieder verprügelt wurden.

Die Deutsche Rohstoff AG will uns ja weiss machen das sich die Ölförderung finanziell lohnt. Sie schreiben, sie hätten in weniger als einem Jahre ihre Investition bei EOG wieder heraus. Exxon schreibt, sie könnten auch bei nur 35 USD Ölpreis gute Margen im Permian Becken in Texas generieren. Preise, bei denen Colorado-Fracker nicht mithalten können.

In den US-Boards glaubt das niemand. Die gehen alle davon aus, das das Fracking unwirtschaftlich ist und riesige Mengen an Geld verbrennt. Vllt. sind die alle short. Ich glaube mittlerweile nichts mehr an der Börse. Börse ist ein Riesenbetrug geworden.
 

4 Mitglieder des Managements haben zu 2,32 USD etwas über 200.000 Aktien verkauft. Das waren etwas über 2 % der Aktien die sie insgesamt halten.

Zudem hat der vorübergehend als CEO amtierende Präsident ein Interview gegeben. Er hat darin festgestellt, das sich die Stimmung unter den Investoren in dem Sektor um 180 Grad gedreht hat. Vor noch nicht langer Zeit wollten die von den Firmen sehen, das diese Geld aufnehmen und damit expandieren. Das hat sich ganz geändert. Wachstum zählt nichts mehr. Alleinige Priorität hätte jetzt, das das Unternehmen keine neue Kapitalmittel aufnimmt. Möglichst sollte es Schulden abbauen.

Durch die Betriebsaufnahme von Elevation Midstream geht man von eigenen Kosteneinsparungen auf. Man hat die vllt. profitabelsten Flächen gebohrt und wird sich bei weiteren Bohrungen auf diese Flächen konzentrieren. Dadurch geht man von einem großen Kapitalzufluss in den nächsten Jahren aus. Damit will man die 2024 und 2026 endenden Anleihen vorzeitig zurückzahlen, da diese deutlich unter dem Ausgabekurs notieren. Man hofft auf einen Abschlag von 20 - 25 % auf den Ausgabepreis. An der Börse notieren die beiden Anleihen derzeit mit ca. 45 % Abschlag. Insgesamt sieht man sich gut aufgestellt auch in einer schwierigen Zeit und der 180 Grad Wende des Kapitalmarktes.  

starkt abgestürzt und notiern nur noch bei 44 bzw. 46 % für die 2024 bzw. 2026 endenden Anleihen.

Der Prädident der Gesellschaft, der derzeit auch als CEO fungiert, hatte in einem Interview zur Unternehmenslage

https://www.bizjournals.com/denver/news/2019/10/...hoo&yptr=yahoo

angekündigt, das die Gesellschaft hofft, das sie aus dem kommenden Cashflow-Überschuss Teile der Anleihen zu 75 bis 80 % des Nennwertes zurückkaufen kann.

Der Kurs der Anleihen signalisiert, das dafür im Moment weniger als 50 % zu zahlen wären. Jetzt ist die Frage, wieweit das Unternehmen das in den kommenden Monaten tatsächlich nutzen kann. I.d.R. gehen nur wenige Anteile einer Anleihe an einer Börse um und der Kurs zeigt nicht die Realität, zu dem größere Bestände zurückzukaufen wären.  

nur die Bid-Seite gefallen ist - die Ask-Seite nicht. Vllt. hat ein Anleiheinvestor unter dem Dauerfeuer der populistischen und auch oft klar falschen Negativkommentare zum Sektor die Nerven verloren.  

reduziert, wie man dem Artikel entnehmen kann. Arbeiten innerhalb des Cashflows geht wohl vor Expansion.

https://www.cpr.org/2019/10/31/...-but-theyre-still-claiming-victory/  

haben Verträge auf Basis der Broomfield-Regeln mit XOG gemacht. Der Firmensprecher beschreibt die vertraglichen Regelungen als "Goldstandard der Branche". Sprich soweit wie XOG ist bisher keine andere Firma gegangen.

https://www.broomfieldenterprise.com/2019/10/30/...n-broomfield-well/

Die Klage der Bürger richtet sich auch gegen die COGCC, die noch immer keine Regelungen erlassen hat, wie SB181 umzusetzen ist. Die sollen Mitte 2020 erlassen sein. M.W. soll es so sein, das die COGCC den Kommunen Rahmenvorgaben an die Hand geben will, die sie nutzen können oder müssen. Wenn eine Kommune sich auf dieser Basis mit einer Firma einigt, dann wird die COGCC eine Genehmigung erteilen. Wenn es zu keiner Einigung mit der Kommune kommt, dann wird die COGCC Anträge vllt. nicht genehmigen.

XOG geht davon aus, das das Verträge wie bei Broomfield über das hinausgehen, was die COGCC regeln wird. Broomfield macht nach den Präsentationen 3 % der Flächenreserven von XOG aus - entscheidend sind diese Flächen also nicht.  

HOUSTON, Nov. 04, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Penn Virginia Corporation (?Penn Virginia? or the ?Company?) (NASDAQ: PVAC) today announced that Russell T. Kelley, Jr. has been named Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer effective November 13, 2019.

https://www.pennvirginia.com/news-media/...-kelley-jr-chief-financial