@deke / 10.29 Uhr, wir hatten eine Diskussion zu Deinen Fragen im anderen Forum ? kopiere ich hier der Einfachheit einfach noch mal rein:
Aussagen am 4. Dezember von JB: F: ?Will you be able to give a press release in Q1 to confirm your strong position in the 2019 line-up, ideally exclusive position, or is that a breach of your NDA with Apple?"
A: ?We will have to cross that bridge when we get there. But certainly, as part of our guidance for the future, we will give you enough information in terms of the shape of 2019. We are taking today a step to tell you things that make our position clear. Clearly, if we had a much more detailed information on 2019, we would equally feel obligated to set the record straight with everybody. ?(der letzte Satz ist für mich der wichtigste)
?I would say, February-March, I can't be precise, but within Q1, my guess would be late February, but it could be a little later within Q1, we would know the commercial terms of 2019. And those commercial terms will include price, buffer stock, but also volume of what we have to prepare, because typically, the price and volume are also related, and that needs to be part and parcel of any commercial negotiation.?
In den vergangenen Jahren hat Dialog nie eine Adhoc herausgebracht wenn man den Design Win bei Apple für die neue Generation in ca. 18 Monaten bekommen hat. Erscheint mir plausibel, da das ja die Grundannahme (vor der Design Out Diskussion) war und diese News den Kurs damals nicht/kaum bewegt hätte. Per Stand heute sieht das natürlich ganz anders aus, sprich: der Kurs steht bei 24 und nicht mehr bei (40) Euro und der Markt preist ein sehr hohes Design Out Risiko ein. Sollte daher Apple beispielsweise am Montag einen unterschriftsreifen Liefervertrag an Dialog schicken, wäre dies mE eine extrem kursrelevante Information, die den Markt unverzüglich erreichen müsste. Ergo würde Dialog mE eine Adhoc herausbringen müssen a la ?continued design win with major US smartphone OEM?.
Dass dies noch nicht passiert, ist für mich ein Zeichen, dass es diesen Design Win / dieses Vertragsangebot noch nicht gibt. Beunruhigt mich das? Nein, denn JB hat klar gesagt, dass es auch Mitte/Ende März werden kann (s.o.) und ich kann mir auch nicht vorstellen, dass die über ein Jahr an der gemeinsamen Spezifikation sitzen um dann eine Woche vorher zu sagen ?ach ne, doch nicht?. Das löst aber nicht das Problem mit einem dual sourcing.
Zu der Frage nach den möglichen Szenarien (unabhängig ob 28. Feb oder Mitte/Ende März):
1) Dialog berichtet nur über die 2019 Premium Version (zwei Varianten: 100% oder dual sourcing...beim Premium kann ich mir aber eigentlich nur 100% vorstellen), macht aber sonst keine Aussagen. Kann ich mir kaum vorstellen, dass sich Dialog sonst bedeckt hält nach der Vorgeschichte.
2) Dialog berichtet über den 100% (bzw. dual sourcing) Design Win beim Premium Phone in 2019, aber erwähnt Design Outs bei anderen Produkten in 2019 (zB iPhone SE Nachfolger).
3) Dialog berichtet über den 100% (bzw. dual sourcing) Design Win beim Premium Phone in 2019, redet von keinen weiteren Design Outs, aber wiederholt die Aussagen aus dem Dezember, dass Apple eigene Kapazitäten hat und einen Main PMIC herstellen könnte.
4) Dialog berichtet über den 100% (bzw. dual sourcing) Design Win beim Premium Phone in 2019 und gibt generische Aussagen über die Zukunft, wieviel Prozent man von den Apple Umsätzen verlieren wird/könnte. Aussagen könnten sein ?behalten 50% vom Main PMIC? oder ?behalten Main PMIC beim Premium iPhone, aber verlieren die anderen/älteren Versionen? oder ?verlieren den Main PMIC, aber bekommen sämtliche zukünftigen sub PMICs?.
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