S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Zur Verbesserung der Bilanzrelationen wird die Quanmax AG bis zum 27. August eine Kapitalerhöhung durchführen, wobei jedem Aktionär der Bezug von zwei jungen Aktien pro Altaktie angeboten wird. Damit wird das Eigenkapital um 10 Mio. EUR erhöht und eine Quote von 50 Prozent erreicht. Der Hauptaktionär Quanmax Inc. (Taiwan) hat zugesichert, seine Bezugsrechte voll auszuüben.  

 

eine positive Meldung . . .

https://katek-group.de/corporate-news/...-zum-ablauf-des-17-mai-2024/  

https://katek-angebot.de/katek-angebot
 

https://katek-angebot.de/katek-angebot
 

https://katek-angebot.de/katek-angebot/...tmachung-wpueg-23-1-1-2.pdf  

.... haben offenbar noch in letzter Minute schnell eingeliefert - damit ist deren Spekulieren auf eine Nachbesserung nicht aufgegangen. 87,10% ohne Nachbessern zu müssen ist genial. BRAVO!
Bleibt nur zu hoffen, dass sich Katek nunmehr so entwickelt, wie das Management dies verkauft!
Mal schauen, was der Kurs macht. Jetzt sind alle Risiken weg und das Ergebnis ist perfekt. Die Ampeln sollten auf grün sein...  

bisher wurde mit einer Quote von 70 % gerechnet, nun ist das Erreichen bzw. Übertreffen der Prognose wahrscheinlicher geworden.

Anstatt 31 mio nach Minderheiten hätten wir nun 38,3 mio ? für Katek in 2025 ... 7,3 mio Puffer, sieht gut aus ...

 

Schon.., aber es müssen aber auch 87-70%=17% mehr Katek Aktionäre sofort ausbezahlt werden.
Das Geld müsste m.E. gegengerechnet werden und fehlt entsprechend einmalig in der Rechnung, wenn Du mit 70% rechnest.
Aber tatsächlich ein Super Ergebnis.

 

sich Kontron nun von der allgemeinen Marktstimmung abheben kann, das wäre ein Beweis, dass die Story gekauft wird.

 

13 Mio Katek Ergebnis sind VOR Minderheitenanteile! Gehe davon aus, dass diese aber keine Auswirkung hat.  

Das hat aber nichts mit dem EPS zu tun. Aber richtig ist natürlich, das der Enterprise Value höher bleibt.

Durch den Verkauf von TeleAlarm, dem EMS Geschäft, Vinci Rate und pos. FCF rechne ich mit einem pos. Nettocash auf Jahresfrist. Kontron ist sehr gut on track, wichtig dürfte die Entwicklung der Wallboxen sein.  

ich verstehe die Folie für 2025 so, dass von Katek 44 Mio Netto zum Gewinn hinzu kommen, nach Minderheiten bleiben 31 mio, macht rd. 30 % Minderheiten.  

Das ist noch nach dem alten Stand gerechnet.

Jetzt sind es ab 87,10% die Kontron bereits hält.

Logischerweise sind nun diese einzurechnen. Tendenz steigend!

Ferner sehe ich es so wie Werner, dass sich nun zeigen MUSS, ob die Story gekauft (abgekauft) wird vom Markt oder nicht.

Falls nicht ist definitif etwas faul an der Sache!  

Linz, 16.05.2024 - Die Kontron Acquisition GmbH ("Bieterin"), eine mittelbare 100%-Tochtergesellschaft von Kontron, vermeldet den erfolgreichen Abschluss des Pflicht- und Delisting-Erwerbsangebots an die Aktionäre der Katek SE. Das am 15. April 2024 veröffentlichte Angebot mit vierwöchiger Annahmefrist bis zum 13. Mai 2024, 24:00 Uhr (MESZ), wurde in Summe für 3.899.610 Katek-Aktien, davon für 3.694.942 Aktien gegen die Bargegenleistung von EUR 15 je Aktie und für 204.668 Aktien gegen Tausch in Kontron-Aktien angenommen. Dies entspricht ca. 26,9950 Prozent aller Katek-Aktien. Damit hält die Kontron Acquisition GmbH nach Abschluss des Delisting-Erwerbsangebots Stand heute insgesamt 87,31 Prozent aller Aktien an der Katek SE. Das Delisting der Katek SE wird per 17. Mai 2024, 24:00 Uhr (MESZ), mit dem Wirksamwerden des Widerrufs der Zulassung der Katek-Aktien (ISIN: DE000A2TSQH7) zum Handel im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse sowie im Teilbereich des regulierten Markts mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) erfolgen.

Nach diesem Zeitpunkt können die Aktien der Katek SE nicht mehr an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt werden und die Zulassungsfolgepflichten entfallen.

Die Angebotsunterlage sowie die Pflichtveröffentlichungen sind im Internet unter www.katek-angebot.de veröffentlicht.  

Extrem positiv, die hohe Annahmequote. Ich nehme alles zurück, dass das Angebot vergeigt wurde.

Hätte ich nicht für möglich gehalten, dass diese HedgeFonds solche Weicheier sind. Die müssen sich zukünftig in solchen Aktionen wohl nicht mehr zeigen, weil jetzt jeder weiß, dass die völlig ungefährlich sind und man keinen Aufpreis bieten muss anders als zB bei Elliott, der da etwas anders agiert hätte.

Auch clever, dass Kontron in den letzten Tagen vor Ablauf des Angebots keine Katek-Aktien mehr an der Börse gekauft hat und den Börsenkurs so unter den Angebotspreis gedrückt hat, um die Fonds zu verunsichern. Und jetzt sind wieder große Orders im Markt, um auch noch die letzten paar Katek-Aktien günstig einzusammeln.

Respekt. Der Kontron-Kurs müsste jetzt nur noch die hohe Annahmequote einpreisen. Für mich eine tolle Nachricht, bei der der Markt noch gar nicht verstanden hat, wie positiv sie vermutlich eigentlich ist.  

Mal schauen, was man in der Schlussauktion noch einsammelt.....

15,050 ?
          §1 8.653
15,00 ?
          §2 198.954
14,850 ?
          §5 5.809
14,80 ?
          §3 14.135
14,750 ?
          §2 13.509
14,70 ?
          §3 15.840
14,650 ?
          §2 10.072

 

Kontron die 200.000 Aktien bei xetra reingestellt hat. Am 15.5, also bereits nach Ablauf des Tauschangebotes, kaufte kontron weiterhin über xetra 30.936 Aktien. Die fehlenden Stücke werden daher Stück für Stück eingesammelt. Top  

Habe mir gerade nochmal die vorige Aktionärsstruktur bei Katek angeschaut:

https://katek-group.de/investor-relations-bereich/aktie/

Vermutlich hat doch mindestens einer der größeren Aktinäre das Angebot nicht angenommen, denn ansonsten würde es bedeuten, dass fast niemand aus dem Streubesitz angenommen hat, was ich für äußerst unwahrscheinlich halte.

Wäre jetzt interessant, wer bei Katek evtl dabei geblieben ist: ein HedgeFond oder einer der beiden Insider (vielleicht weil der geplante Aktientausch nicht attraktiv genug war?)  

Werden wir vermutlich nicht erfahren und ist auch egal.
Wichtig ist nun die möglichst schnelle Abarbeitung der nächsten milestones und Beweise, dass die Katek Integration wie avisiert gelingt.
Wenn der Kontron Kurs steigt wird ein Tausch in Kontron Aktien für die verbliebenen Katek Aktionäre interessant und Kontron kann das neue Tauschverhältnis beliebig gestalten.
Aus meiner Sicht ist der drops gelutscht.

 

am 16.02.2024 folgender Post von/zu Rainer Koppitz:

"Guten Morgen Herr Wild ?
Einfache und offene Antwort:
Ich stehe zu 100% hinter dem Merger, die KATEK ? die massiv im Aufwind ist ? macht künftig 40% der Kontron aus, wesentliche Katek-Manager werden das Management-Team der Kontron verstärken. Und die Kombination schafft einen der weltweit stärksten Player in der Elektronik-/IoT-Industrie.
Insofern für mich eher viele Gründe, mein Engagement weiter zu stärken. Und da sind KATEK-Aktien sicher der richtige Weg. Arbitrage, wenn auch in der Tat gering. Sowie möglicherweise interessante Swap-Möglichkeit in Kontron-Aktien (wird sich erweisen, müssen Kontron und Bafin entscheiden).
Auf Squeeze-Out setze ich nicht, bin Investor, kein Spekulant und dauerhaft am Wert Kontron interessiert."
Insgesamt wurden jedoch nur 1,4168% von Katek Aktien in Kontron getauscht. Der liebe Herr Koppitz hat(e) aber über 3%. Sohin stellt sich für mich die Frage, was er tatsächlich gemacht hat mit seinen Aktien. Eingetauscht, wenn überhaupt nur einen kleinen Teil, eher verkauft also, da ich mir nicht vorstellen kann, dass er einer der wenigen ist, die hier ein solches Durchhaltevermögen haben..
Für mich soweit die erste Schlussfolgerung: Aussage nicht eingehalten!!! Johannes Du kannst natürlich nichts für die Aussage von Koppitz, es wäre aber interessant, was er dazu sagt.  

Meine Vermutung: Wenn die Kontron Aktie zu 20? zum Tausch angeboten wird und er über die Börse zu 19? Aktien kaufen kann, dann ist ja nur logisch dass er lieber das Geld nimmt um dann über die Börse die Kontron-Aktien zu kaufen. Das würde ich jetzt nicht als "Versprechen nicht eingehalten" werten, weil es ja einfach dumm wäre diesen Abschlag nicht zu nutzen. Er konnte ja zu dem Zeitpunkt des Mailaustauschs nicht ahnen, dass der angebotene Wandlungspreis über dem Börsenkurs liegt.
Wenn das ein paar so machen, dann dürfte das der Grund sein, dass Kontron jetzt trotz Dividendenabschlag auf 20? zuläuft.
Gruß,
Johannes

 

Nachtrag: Herr Koppitz hat über Linkedin meine Vermutung bestätigt.  

Delisting ist ja jetzt eingetütet.
Auf was wird jetzt geWARTET? gibt es Termine?  

Jetzt wird auf die große Korrektur im DAX und Dow gewartet. Da wollen wir ja wohl mit dabei sein, oder?  

hier auf schnelle Kursgewinne hofft liegt m.E. falsch. Ich glaube auch nicht an einen Short squeeze wie der CFO. Der Kurs wird nur reagieren in dem Maße wie Kontron Geld abliefert.
Der Konsens hat noch nicht einmal die Erwartungen von Kontron selbst übernommen. (e.g. 190 Mio EBITDA für 2024)



17.05.2024 | 11:54
WARBURG RESEARCH stuft Kontron auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Kontron auf "Buy" mit einem Kursziel von 27 Euro belassen. Das Delisting der übernommenen Katek sei keine Überraschung, schrieb Analyst Malte Schaumann in einer am Freitag vorliegenden Studie. Für die Schätzungen für das Technologieunternehmen gebe es somit keine Folgen./mf/gl