AT&S ist sehr unterbewertet!

... nach singsang in den foren 

 

Ich hatte mit Frau Koch noch eine kurze Konversation. Sie hatte zu meinen erweiterten Fragen folgendes geschrieben:

Bzgl. nächste Technologiegeneration und ähnliche Herausforderungen:
Wir hatten mit dem Equipment enorme Herausforderungen - das lag aber an den von den Anlagenherstellern gelieferten Equipment,. sodass wir einige Anlagen völlig neu konfigurieren mussten.
Das sollte somit aus dem Weg sein.  

Bin Ihnen auch noch die Antwort bzgl. Nicht-Anhebung Jahresguidance schuldig, habe ich gerade gesehen:  

Das 4. Quartal zeigt immer eine gewisse Saisonalität, größtes Fragezeichen ist immer, wie das Geschäft nach Chinese New Year anspringt und mangels dieser Visibilität blieb es bei der urspr. Jahresprognose

Meiner Ansicht klingen die Ausführungen der Unternehmensführung zu den IC-Substraten doch um einiges zuversichtlicher. Läuft die IC-Substrate - Produktion dann endlich nach Plan, weicht auch ein Teil der Unsicherheit.
 

... ist nicht auf die hoffnungwerte zurückzuführen, die in manchen foren gehandelt werden

aber der konsens der 6 analysten scheint den tiefpunkt erreicht zu haben, http://www.4-traders.com/AT-S-AUSTRIA-TECHNOLOGIE-6814931/financials/ - ein kaufsignal für manch schlauen anleger

 

@cicero: Den Eindruck habe ich auch.

Insbesondere ist beruhigend, dass die geringe Ausbringungsquote und -qualität mangelhafte Analgenkäufe als Ursache hatte und nicht ein klar AT&S zuordbares Problem.

Intel wird sehr auf Lieferqualität achten und hat weitere Supplier für diese Produkte. Da sollte man die Fehler von AT&S auf ein Minimum reduzieren. Dass neue Anlagen bei der Erstproduktion noch adjustiert werden müssen, ist aber ein nicht unübliches Problem, wo man kaum die Schuld bei AT&S suchen dürfte. Wenn das mal läuft, werden diese Sorgen schnell vergessen sein. Kostet jetzt aber natürlich leider erstmal Geld kurzfristig.  

... sorgt für gute laune auch bei der heimischen AT&S, die beide am smartphone- und tablet-markt aktiv sind, http://de.4-traders.com/AMS-AG-453030/news/...auf-uberzeugt-23826964/

 

 

Wäre schon so etwas hier zu sehen :)  

Im Werk in Chongqing ist der Umsatz im 3 Quartal 2016/17 auf ca. 13 Mio. EUR.
Derzeit sind 3 Produktionslinien in Chonqing in Serienproduktion diese sollten im 4 Quartal über 40 Mio. Euro Umsatz generieren.

Der Aktienkurs der AT&S könnte in 3 Monate bis auf 13 Euro steigen.


 

Neue Geschäftsmöglichkeit für AT&S durch Mini-Lautsprecher:

https://futurezone.at/science/...autsprecher-der-welt-mit/245.335.403

Gut, dass da jetzt endlich Klarheit herrscht, dass AT&S für U-Sound produziert.
Bisher war nur zu lesen, dass die beiden kooperieren.

Der Lautsprecher von U-Sound könnte am Markt gut ankommen.
 

Risiken aber ich werde immer optimistischer bzgl. der kommenden zwei Jahre und meinem Investment. Ich finde, dass bei steigenden Umsätzen und gleichbleibender Marge das Unternehmen recht günstig bewertet scheint (z.Z.). Ist meine reinsubjektive Meinung. :-)

Danke@ cicero auch immer für die Infos!  

Der Chinesicher Yuan ist gegenüber dem Taiwan-Dollar innerhalb eines Jahres um 11,1% gefallen.

Seite 12  /  http://www.ats.net/de/files/2017/02/...sentation_EN_February_2017.pdf


http://www.finanzen.net/devisen/...nbi_yuan-neuer_taiwan-dollar/chart

 

sagt aber das Gegenteil aus!
 

Euro  4,6 % gefallen

08. Februar 2016  /   1 Euro = 1,1199 Dollar
08. Februar 2017 /    1 Euro = 1,0681 Dollar      



Yuan 11,1% gefallen

08. Februar 2016  /   1 Chinesicher  Yuan = 5,0733 Taiwanesischer Dollar
08. Februar 2017  /   1 Chinesicher  Yuan = 4,5250 Taiwanesischer Dollar

 

Und was schliesst Du daraus?

Danke für die Info.  

der taiwanische Dollar ist stärker gegenüber dem Yuan geworden. Die Frage ist halt ob das Verhältnis YUAN/TWD entscheidend ist, oder eher das Verhältnis USD/TWD. Ist aber auch bei diesem Verhältnis so, dass der TWD gegenüber dem USD aufgewertet hat.
Eigentlich müsste die Konkurrenzfähigkeit der Hersteller aus Taiwan damit abnehmen.
Damit ist vielleicht auch der nachgebende Kursverlauf von Unimicron und Compeq in der Vergangenheit mit zu erklären. Allerdings erholen sich die beiden seit Jahresbeginn wieder stärker.
 

dann würde ich mir den südkoreanischen Won ansehen.
In Südkorea sitzen Samsung Lg und andere potenzielle Kunden von AT&S.

Und die Kaufkraft gegenüber dem ? ist seit einem Jahr um rund 10% gestiegen.

Somit erscheinen Produkte von AT&S günstiger.




Gruß
Langen1  

Umsatz / Market Player

2130 Mio. USD / TWN / Unimicron  
1110 Mio. USD / TWN / Compeq
2483 Mio. USD / TWN / Zhen Ding
1391 Mio. USD / TWN / Tripod
 455 Mio. USD / TWN / Unitech
---------------------------------------------
7569 Mio. USD / TWN

1493 Mio. USD / JPN / Ibiden

1562 Mio. USD / KOR / SEMCO

1422 Mio. USD / USA / TTM

 963 Mio. USD / CHN /  Kingboard



 

ich hatte mir noch nicht die Mühe gemacht den
Umsatz nach Ländern rauszusuchen.


Gruß  

- 1,2 % Euro
http://www.finanzen.net/devisen/renminbi_yuan-euro/chart

+ 4,5 % USD  
http://www.finanzen.net/devisen/renminbi_yuan-us-dollar/chart

+ 10 % Taiwanesischer Dollar  
http://www.finanzen.net/devisen/...nbi_yuan-neuer_taiwan-dollar/chart

+ 7,9 % Südkoreanischen Won  
http://www.finanzen.net/devisen/renminbi_yuan-won/chart

+ 4,7 % Yen  
http://www.finanzen.net/devisen/renminbi_yuan-yen/chart




 

Ich habe mir mal ein wenig den Mitbewerb, davon die Top 5 beim Umsatz mit den HDI Leiterplatten, angesehen.

Im letzten Monat und dabei insbesondere seit dem 03.02.2017 hatten alle Top 5 - Hersteller ein Kursplus von zumindest 10% zu verzeichnen nachdem sie zuvor über eine längere Zeit eher seitwärts bzw. eher nach unten tendierten.
Auffallend ist der Kursanstieg bei der japanischen Ibiden von 80% vom Tief vor ein paar Monaten. Ibiden hatte ja am 03.02.2017 die Zahlen veröffentlicht und seitdem um 20% zugelegt. Seit diesem Datum ging es auch bei Unimicron und Compeq verstärkt nach oben.

Schaut man sich die Umsatzenwicklung der Top 5 über die letzten 5 Jahre an, sieht man eigentlich nur bei Compeq einen stetig steigenden Umsatz und Gewinn. Unimicron und Ibiden blieben unverändert.

Ich denke, dass die Zahlenvorlage von Ibiden schon maßgeblich war, für den Aufwärtstrend bei den Top 5, kann aber nicht sagen, was da vermeldet wurde. Die Zahlen selbst sahen im Grunde sehr schlecht aus. Möglich, dass da eine Aussage mitkam die eine gewisse Trendwende signalisierte.

Klar ist aber auch, dass AT&S mit einer Umsatzverdoppelung seit 2010 der am stärksten wachsende bei den großen Leiterplattenherstellern ist.  

Ich war ja der Meinung (hatte das im Hinterkopf), dass der Prozentsatz der auf der Seite der FMA bei der Short Quote angegeben ist, vom FreeFloat berechnet ist.

Konnte auf der Seite nichts finden und habe die Frage per EMail an die FMA gerichtet. Die Antwort lautete nun wie folgt:  

In Einklang mit Art. 6(2) der Verordnung (EU) Nr. 236/2012 über Leerverkäufe und bestimmte Aspekte von Credit Default Swaps und der Beschreibung des Feldes Nr. 4 in Anhang I Tabelle 2 der Delegierten VO (EU) Nr. 826/2012 der Kommission vom 29.06.2012 bezieht sich der angeführte Wert auf den ?Prozentsatz (gerundet auf 2 Dezimalstellen) des ausgegebenen Aktienkapitals?.

Damit ergibt sich, dass diese 1,39% Shortqote einer Anzahl von 540.000 Aktien entspricht.

Das 100 Tage Durchschnittshandelsvolumen von AT&S beträgt 77.000 Aktien. Da darf man dann viel Spaß wünschen, wenn die beiden dann rückkaufen.
 

iPhone 8 sorgt für Euphoriewelle

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/it-medien/...le/19388316.html
 

was hat das mit at&S zu tun?.....  

Der Fokus des Interesses liege schon jetzt auf dem iPhone 8, das aber voraussichtlich erst im Herbst 2017 erscheint.

Darüber hinaus bereitet AT&S auf Basis der entsprechenden Kundennachfrage früher als ursprünglich geplant die neue Technologiegeneration im Kerngeschäft für das Segment Mobile Devices & Substrates vor. Diese soll Anfang des zweiten Halbjahres im Kalenderjahr 2017 in Serienproduktion gehen. Die dadurch notwendigen technologischen Anpassungen der Produktionsanlagen führen temporär zu reduzierten Kapazitäten im Werk Shanghai.